Tofaş (TOASO, Sınırlı Pozitif): Şirket, Bursa'daki fabrikasında üreteceği K0 kodlu yeni orta hafif ticari aracını 2027 yılının ikinci yarısından itibaren Ram ProMaster City ismiyle Kuzey Amerika pazarına sunarak ABD ihracatına yeniden başlayacağını duyurdu. (Kaynak: BloombergHT)

Enerji: Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Bayraktar, TPAO ile TotalEnergies arasında stratejik bir Mutabakat Zaptı imzalandığını açıkladı. (Kaynak: BloombergHT)

VBTS: Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi kapsamında RNPOL payları 14/04/2026 tarihli işlemlerden (seans başından) 13/05/2026 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar emir paketi tedbiri ile işlem görecektir.

Tofaş (TOASO, Nötr): Şirket Yönetim Kurulu, Genel Kurul onayına sunulmak üzere kar payı dağıtılmasına karar vermiştir. Hisse başına brüt 20 TL (Net 17 TL) temettü ödemesi öngörülürken, son kapanış fiyatına göre temettü verimi %6 olarak hesaplanmaktadır.

Tofaş (TOASO, Pozitif): Tofaş'ın 2025 dördüncü çeyrek net dönem karı 5.296mn TL olarak gerçekleşmiştir. Beklenti Şirket'in bu çeyrekte 2.852mn TL kar elde etmesi yönündeydi.

Şirket'in satış gelirleri 4Ç2025'te bir önceki yılın aynı dönemine göre Stellantis birleşmesinin yarattığı baz etkisi nedeniyle %235 oranında artmış ve 121.703mn TL olarak gerçekleşmiştir. Aynı dönemde, şirketin ticari faaliyetlerine ilişkin brüt karı yaklaşık 6 kat oranında artarak 8.024mn TL'ye yükselmiştir. Finans sektörü faaliyetlerindeki brüt kar 701mn TL ile geçen sene aynı çeyreğin %15,7 üzerinde kaydedilmiştir. Böylelikle, Şirketin toplam brüt karı 8.725mn TL'ye ulaşmıştır. Brüt kar marjı ise geçen yılın aynı çeyreğine göre 1,2 puan artışla %6,6'ya yükselmiştir. Operasyonel giderleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %58,7 artarak 5.613mn TL'ye çıkan Tofaş'ın diğer faaliyetlerinden net gelirleri 4Ç2025'te 996mn TL olarak kaydedilmiştir. Aynı dönemde FAVÖK 4.589mn TL (Beklenti: 3.396mn TL) olmuştur. FAVÖK marjı ise 4Ç2024'e göre 3 puan artışla %3,8 seviyesine yükselmiştir. Faaliyet dışı net finansal geliri 607mn TL olarak gerçekleşmiştir. Net parasal kazanç ise 278mn TL (4Ç2024: 795mn TL kayıp) olmuştur. 301mn TL vergi gideri sonrasında Tofaş'ın 4Ç2025 net dönem karı 5.296mn TL olarak gerçekleşmiştir. Son çeyrekteki karla birlikte Tofaş'ın 2025 net dönem karı 8.354mn TL'yi göstermiştir. Şirket 2024 yılında 6.834mn TL kar kaydetmişti.

Ek olarak, Şirket 2026 yılı beklentilerini de açıklamıştır. Buna göre, yurt içi hafif araç pazarında 1,3mn-1,4mn satış adeti beklenirken, Şirket'in yurt için satış beklentisi 350-370bin adet (2025: 360bin) seviyesindedir. 2025'te 47bin adet olan ihracatın ise 2026'da 65-75bin adet aralığında gerçekleşebileceği öngörülmektedir. İhracattaki artış öngörüsüyle üretim beklentisi de (2025: 132bin adet) 140-150bin adet aralığında tahmin edilmektedir. 2025'te 154mn EUR düzeyinde olan yatırım harcamalarının 2026 yılında 250mn EUR'ya yükselmesi beklenmektedir. Son olarak, şirketin VÖK marjı beklentisi 2026'da %3-4, 2028 için %5-7 aralığında açıklanmıştır (2025: %2,8)

Tofaş (TOASO, Nötr): Şirket'in Bursa fabrikasında 02.01.2026 - 11.01.2026 tarihleri arasında bakım ve sayım işlemleri dolayısıyla üretime ara verilecektir.

Tofaş (TOASO, Sınırlı Negatif): Tofaş, 2025 yılının 3. çeyreğinde 1,2 milyar TL net dönem karı kaydetmiştir. Ortalama piyasa beklentisi 1,6 milyar TL kar açıklanacağı yönünde idi. Şirket 3Ç2024'te 426mn TL net dönem karı kaydetmişti.

Üçüncü çeyrekte satış gelirleri, Stellantis birleşimi sonrası eklenen markalardaki satışların yarattığı baz etkisinin devam etmesi nedeniyle geçen yılın aynı dönemine göre %205 oranında artarak 87,2 milyar TL'ye yükselmiştir. Şirket'in satışlarının maliyeti de %206'lık yükselişle 83,5 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Finans alanındaki faaliyetlerden elde edilen 536mn TL'lik brüt karın katkısıyla toplamda 4,2 milyar TL brüt kar elde edilmiştir. Brüt kar marjı ise 1,4 puan düşüşle %4,9'u göstermiştir. Aynı dönemde operasyonel giderler 4,4 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Diğer faaliyetlerden ise 3Ç2025'te 400mn TL net gelir kaydedilmiştir. Böylece, Şirket 234mn TL faaliyet karı yazmıştır. Şirketin FAVÖK'ü 3Ç2025'te 1,8 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir (3Ç2024: 354mn TL). FAVÖK marjı 3Ç2024'e göre 0,8 puan artmış ve %2 seviyesine yükselmiştir. Üçüncü çeyrekte yatırım faaliyetlerinden 105mn TL net gelir kaydedilmiştir. Finansman tarafında ise 368mn TL net gelir yazılmıştır. 1 milyar TL'lik parasal kazanç (3Ç2024: 571mn TL parasal kazanç) ve 539mn TL'lik net vergi gideri sonrasında 1,2 milyar TL net dönem karı açıklanmıştır. 3. çeyrek karının etkisiyle Şirket'in 9 aylık net dönem karı 2,9 milyar TL'ye ulaşmıştır (9A2024: 6,7 milyar TL net dönem karı).

Şirket 2025 yılı beklentilerinde revizyonlar yapmıştır. Toplam yurt içi perakende hafif araç pazarında 1.100-1.200 bin araç olan beklentisini 1.300-1.400 bin araca güncellemiştir. Tofaş yurt içi satış adedi beklentisini 300-330 bin araçtan 350-370 bin araca çıkarırken, ihracat adedini 70-80 binden 50-60 bin araca düşürmüştür. Ayrıca Şirket, yatırım harcamaları beklentisini 150mn EUR'dan 200mn EUR'ya yükseltilirken, vergi önce kar marjı tahminlerini %3 seviyesinden %2 seviyesine düşürmüştür (Yurtiçi satış adet beklentisi Stellantis-Türkiye yıllıklandırılmış satış adedini yansıtmaktadır.)

Tofaş Türk Otomobil (TOASO, Nötr): Şirket'in paylarının tamamına sahip olduğu bağlı ortaklığı Stellantis ile "Devralma Yoluyla Kolaylaştırılmış Usulde Birleşme" işlemleri İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü'nce tescil edilmiştir.

Asgari Ücret: Türk-İş Başkanlar Kurulu, yaklaşan asgari ücret görüşmeleri öncesi güncel gelişmeler ışığında durum değerlendirmesi yapmak için 4 Kasım'da toplanacağını duyurdu. (Kaynak: BloombergHT)

Otomotiv: 2026 Cumhurbaşkanlığı Yıllık Programı'na göre Türkiye'de otomotiv ihracatının yükseltilip ithalatının düşürülmesi hedefler arasında bulunuyor. Bu yıl sonu bu alanda 39,2 milyar USD'lik ihracat hedeflenirken 2026'da bunun 43,7 milyar USD'ye ulaştırılması planlanıyor. Otomotivde dışa bağımlığın azaltılması için de çalışmalar sürüyor. Bu çalışmalarla otomotiv ithalatının bu yıl sonunda 39,1 milyar USD olması beklenirken gelecek yıl bunun 42,1 milyar USD'yi aşmaması hedefleniyor. Öte yandan otomotivin imalat sanayisi ihracatı içindeki payının da 2026'da %16,1'i bulması bekleniyor. (Kaynak: AA)

VBTS: Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi kapsamında BINBN payları 03/11/2025 tarihli işlemlerden 02/12/2025 tarihli işlemlere kadar açığa satışa ve kredili işlemlere konu edilemeyecektir.

Tamamlayıcı Emeklilik Sistemi: Cumhurbaşkanlığı Yıllık Programı'nda, uzun süredir hazırlıkları yapılan Tamamlayıcı Emeklilik Sistemi (TES) resmen takvime bağlandı. BES ile entegre biçimde çalışacak TES, hem çalışan hem işveren katkısıyla emeklilik sistemini değiştirecek. TES, önce belirli sektörlerde pilot uygulama olarak başlayacak, ardından kademeli biçimde tüm çalışanlara yaygınlaştırılacak.  (Kaynak: ekonomim)

Tofaş (TOASO, Sınırlı Pozitif): Şirket, Stellantis Europe S.P.A. ile iki ayrı sözleşme imzalamıştır. Bunlardan ilki, Bursa'daki fabrikada üretilen Tipo/Egea modelinin üretim süresinin 30 Haziran 2026'ya kadar uzatılmasına, diğeri ise K0 modelinin Kuzey Amerika pazarına ihracına ilişkindir.

K0 modeli için toplam üretim ömrü boyunca yaklaşık 1mn adet üretim planlanmakta olup, bunun 230bin adedinin Kuzey Amerika'ya ihraç edilmesi öngörülmektedir. Bu kapsamda, modele yönelik toplam yatırım tutarı 386mn EUR olarak revize edilmiştir.

Enerji: AB enerji bakanları, Rusya'dan doğalgaz ve LNG ithalatının 1 Ocak 2028'de tamamen sonlandırılması konusunda uzlaştı. Plan kapsamında 2026'dan itibaren yeni sözleşmeler yasaklanacak, mevcut anlaşmalar ise aşamalı olarak bitecek. (Kaynak: BloombergHT)

Tofaş Türk Otomobil (TOASO, Sınırlı Pozitif): Stellantis markaları için demonte araçlar dahil olmak üzere, yıllık 150bin adet üretim kapasiteli yeni bir hafif ticari aracın Türkiye'de çoklu enerji platformunda üretimine yönelik yatırım kararı alındığı duyurulmuştu. Bu kapsamda, Şirket ile Stellantis Europe arasında "K9" modelinin Türkiye'de üretim ve dağıtım hakkının Tofaş'a verilmesini içeren bir Üretim Sözleşmesi imzalanmıştır. Yaklaşık 256mn EUR tutarındaki yatırımla 2026'nın üçüncü çeyreğinde üretime başlanması, 2034 sonuna kadar ise %80'i iç piyasa için olmak üzere toplam 660bin adet aracın üretilmesi hedeflenmektedir.

Tofaş (TOASO, Nötr): Şirket Yönetim Kurulu, tek pay sahibi olduğu Stellantis Türkiye'nin tüm aktif ve pasifinin bir bütün halinde devralınması suretiyle birleşme için SPK'ya gerekli başvuruların yapılmasına karar vermiştir.

Tarım: Tarımsal girdi fiyat endeksi, haziranda aylık bazda %2,5, yıllık bazda ise %33,9 artış gösterdi. (Kaynak: AA)

Tofaş Otomobil (TOASO, Sınırlı Pozitif): Tofaş, 2025 yılının 2. çeyreğinde 1.751mn TL net dönem karı kaydetmiştir. Ortalama piyasa beklentisi 1.023mn TL kar açıklanacağı yönünde idi. Şirket 2Ç2024'te 1.738mn TL net dönem karı kaydetmişti.