Sharpe Oranı, yatırımcıların üstlendikleri ek risk karşılığında elde ettikleri ek getiriyi ölçer. Bir portföy, menkul kıymet, varlık sınıfı veya fon için, Sharpe Oranı getirileri “risksiz getiri oranına” kıyasla hesaplar ve bunu ilgili volatiliteyle karşılaştırır.
Sharpe Oranı şu şekilde hesaplanır:
Sharpe Oranı = (Beklenen portföy getirisi – Risksiz getiri oranı) / Portföy getirisinin standart sapması (volatilite)